Bạn đang xem: Quản trị tài sản ngắn hạn

*
*

Bạn vẫn xem trước 20 trang nội dung tư liệu Tài chủ yếu doanh nghiệp - Chương 10: Quản trị gia tài nđính hạn, để xem tư liệu hoàn hảo bạn clichồng vào nút DOWNLOAD sinh hoạt trên


Xem thêm: Mẫu Kế Hoạch Digital Marketing Bằng Excel, Mẫu Kế Hoạch Marketing Online File Excel

huẩn: 3 đvGiai đoạn tiến công giá: 30 ngàyGiai đoạn hóng hàng: 14 ngàyChính sách thỏa mãn nhu cầu 98% yêu cầu trường đoản cú các món đồ trong khoThời gian Reviews bước đầu thì có 155 đv SPhường. tồn kho.Yêu cầu:Tính số lượng sản phẩm được mua hàng ?IzLTdq LT   )()( Mô hình tồn kho bình yên với chu kỳ luân hồi đặt hàng cốđịnh(Xem ví dụ 10.2.13)Mô hình gồm chiết khấu(PRICE-BREAK)10.2.4 Mô hình tồn kho ABCXem ví dụ 10.2.1310.2.5 Kiểm kêTtê mê khảo Giáo trình10.3 QUẢN TRỊ TiỀN MẶT10.3.1 Mục tiêu quản trị tiền phương diện.Khái niệm tiền mặt = tiền mặt trên quỹ + chi phí gửiko kỳ hạn sống ngân hàng. Tiền khía cạnh hay được Hotline là “Tài sản khôngsinc lợi”, vì vậy =>Mục tiêu của quản lí trị tiền phương diện là buổi tối tphát âm hóalượng chi phí mặt mà lại công ty lớn bắt buộc sở hữu đểgia hạn đầy đủ hoạt động chế tạo kinh doanh củadoanh nghiệp một cách tiếp tục cùng đạt hiệu quảcao.10.3 QUẢN TRỊ TiỀN MẶT10.3.2 Sự cần thiết bắt buộc sở hữu tiền mặtĐảm bảo gia hạn hoạt động cung cấp kinh doanh diễn ra bình thường với liên tiếp.Phòng dự phòng phần lớn bất trắc xảy ra trong quy trình kinh doanh, duy trì kỹ năng thanh khô toán, biểu thị sự bình ổn, an lành về mặt tài chủ yếu của người tiêu dùng. Có tài năng tận dụng tối đa thời cơ đầu tư chi tiêu bổ sung cập nhật xuất sắc.10.3 QUẢN TRỊ TiỀN MẶT10.3.3 Những có hại Lúc công ty lớn nắm giữ chi phí khía cạnh.Phát sinch ngân sách cai quản.Bị hình ảnh hưngơi nghỉ ng của lạm phát và biến hóa tỷ giáMất ngân sách thời cơ của vốn chi phí khía cạnh.10.3 QUẢN TRỊ TiỀN MẶT10.3.4.Nội dung quản trị vốn tiền khía cạnh .10.3.4.1 Cân đối nút chi phí mặt đề xuất dự trữ - Lập bảng kế họach ngân quỹ.a)Xác định nút dự trữ tiền phương diện thích hợp lýMức tồn quỹ tiền khía cạnh tối ưu =Mức đầu tư vốn tiền mặt bình quân 1 ngày vào kỳ x Số ngày dự trữ tồn quỹ thích hợp lý10.3 QUẢN TRỊ TiỀN MẶT10.3.4.1 Cân đối nấc tiền mặt nên dự trữ - Lập bảng kế họach ngân quỹ.b) Dự đoán thù và làm chủ các cái thu, bỏ ra chi phí phương diện.Phải dự báo được một phương pháp chuẩn xác dòng vốn thu vào bên trên các đại lý :Doanh số tiêu trúc sản phẩm & hàng hóa, các khỏan nhận được từ bỏ tiền bán hàng, từ bỏ các khỏan chi tiêu không giống vào kỳ.Xác định nhu cầu bỏ ra chi phí phương diện vào kỳ cần được bao gồm nhằm bảo đảm an toàn họat cồn chế tạo marketing của khách hàng.10.3 QUẢN TRỊ TiỀN MẶT10.3.4.1 Cân đối mức tiền khía cạnh buộc phải dự trữ - Lập bảng kế họach ngân quỹ.c) Lập bảng kế họach ngân quỹ tiền mặt ( cash budget)Xây dựng :Bảng kế họach ngân quỹ chi phí mặt.Kế họach tài bao gồm cửa hàng (financing plan) có 2 nội dung chính: • Khi số lượng chi phí mặt dư thừa : Chiến lược đầu tư cùng với lượng chi phí khía cạnh dư quá.• Khi con số tiền khía cạnh thiếu thốn hụt: tăng tốc độ tịch thu tiền phương diện, giảm vận tốc đầu tư chi phí mặt( Xem ví dụ 10.3.7.1 cùng 10.3.7.2)10.3 QUẢN TRỊ TiỀN MẶT10.3.4.1 Cân đối nút chi phí mặt buộc phải dự trữ - Lập bảng kế họach ngân quỹ.Tăng tốc độ thu hồi tiền mặtKhuyến khích người tiêu dùng sớm trả nợ :bởi chính sáchphân tách khấuÁp dụng các cách thức thanh tóan bởi gửi tiềnđiện tử,thẻ tín dụng thanh toán.v.v...nhằm gấp rút thu chi phí, và hạnchế thiệt sợ hãi với khỏan tiền đang đưa.Thường xuim theo dõi và quan sát công nợ /đôn đốc khách hàngtkhô nóng tóan, rời bị chiếm hữu vốn.Giảm vận tốc chi tiêuCó thể trì hoãn Việc tkhô cứng tân oán vào thời hạn với điềukhiếu nại được cho phép.Giảm tốc độ đầu tư chi tiêu vào kỳ đối với hồ hết khỏan chi không quan trọng thấy lúc sự thiếu hụt chi phí phương diện.10.3 QUẢN TRỊ TiỀN MẶT10.3.4.2 Quản trị Tiền đang chuyển.Xem ví dụ 10.3.1 cùng 10.3.2Tiền đang chuyển vày thu = SD bên trên sổ sách KT trên cửa hàng – SD bên trên sổ sách KT tại NHTiền vẫn đưa vì chưng chi = SD trên số sách kếtoán thù trên NH - SD bên trên sổ sách KT tại công tyKhoản tiền đã chuyển ròng = chi phí đangchuyển vì đưa ra – tiền đã gửi vì chưng thu10.3 QUẢN TRỊ TiỀN MẶT10.3.4.3 Chuyển chi phí điện tửLợi ích :Giảm tđọc thời hạn cách xử lý số liệu trên doanhnghiệp, giảm tphát âm được lao hễ tmê man gialàm chủ chi phí mặt, các khỏan vay mượn với đầu tưngắn hạn .Ngân sách giao dịch được sút tgọi đáng kể.Giảm các khoản tiền đang gửi, giúpdoanh nghiệp tiết kiệm ngân sách và chi phí được đáng chú ý cùng giatăng chi tiêu một biện pháp hối hả.10.3 QUẢN TRỊ TiỀN MẶT10.3.4.4 Các phương án buộc phải tiến hành vào cai quản thu bỏ ra tiền phương diện.Mọi khoản thu đưa ra vốn tiền khía cạnh những phải được triển khai qua quỹ.Phân định trách rưới nhiệm ví dụ trong làm chủ vốn chi phí phương diện .Xây dựng quy định thu,đưa ra quỹ chi phí khía cạnh. Quản lý ngặt nghèo những khoản tạm ứng tiền mặt, 10.3 QUẢN TRỊ TiỀN MẶT10.3.5. Các mô hình quản trị chi phí mặt10.3.5.1 Mục tiêu của những mô hình quản trị chi phí mặtLà quyết định tồn quỹ mục tiêu- tương quan tới việc tấn công đổi thân ngân sách thời cơ với chi phí thanh toán. Chi phí cơ hội là chi phí mất đi do giữ tiền mặt khiến bỏ dở cơ hội đầu tư chi tiêu chi phí vào mục đích sinch lợi.giá thành thanh toán là ngân sách liên quan cho biến hóa trường đoản cú gia tài chi tiêu ngắn hạn thành chi phí mặt.10.3 QUẢN TRỊ TiỀN MẶT10.3.5. Các mô hình quản trị tiền mặt10.3.5.1 Mục tiêu của những quy mô quản trị chi phí mặt10.3 QUẢN TRỊ TiỀN MẶT10.3.5. Các mô hình quản lí trị chi phí mặt10.3.5.1 Mục tiêu của những quy mô quản ngại trị chi phí mặtC* : Lượng chi phí mặt dự trữ về tối ưu tổng ngân sách giữ tiền phương diện rẻ độc nhất vô nhị ngân sách giao dịch = chi phí cơ hội Nếu doanh nghiệp giữ quá nhiều chi phí mặt thì ngân sách thanh toán đang tốt dẫu vậy ngược lại chi phí thời cơ đang cao Bù đắp tiền khía cạnh thiếu hụt = 2 cách:Bán những nhiều loại hội chứng khân oán gồm tính tkhô nóng khoản cao.Vay ngắn hạn bank.Đôi khi :oNhu cầu vay nhờ vào vào lượng chi phí mặtthiếu hụt cùng nút tồn quỹ tiền phương diện buổi tối tphát âm .10.3 QUẢN TRỊ TiỀN MẶT10.3.5.2 Mô hình Baumol (Mô hình EOQ vào cai quản trị chi phí mặt)Nội dung:lúc vốn bởi chi phí xuống thấp, công ty lớn đang cung cấp hội chứng khoán thù nhằm thu chi phí về, trường đoản cú đó doanh nghiệp sẽ tốn ngân sách giao dịch thanh toán thắt chặt và cố định cho từng lần chào bán triệu chứng khân oán. Hoặc nếu công ty lớn đi vay mượn thì đang tốn chi phí giao dịch thanh toán cho từng lần đi vay. Có tính chất tương tự như chi phí mua hàng trong quản trị tồn kho. lúc dự trữ vốn bởi chi phí, doanh nghiệp vẫn mất thời cơ phí – Tức là lãi vay thừa hưởng Lúc chi tiêu triệu chứng khoán giỏi gửi máu kiệm với ngân sách tồn trữ sản phẩm tồn kho vào quản lí trị mặt hàng tồn kho.10.3 QUẢN TRỊ TiỀN MẶT10.3.5.2 Mô hình Baumol (Mô hình EOQ trong quản trị chi phí mặt)Giả thuyếtMô hình Baumol Tình hình thu, bỏ ra tiền bình ổn với phần nhiều đặn.Không tính đến tiền thu vào kỳ hoạch định.Không gồm dự trữ chi phí cho mục tiêu bình an.Tỷ lệ bù dắp chi phí mặt không đổiGiả sử ta Điện thoại tư vấn :•T: Tổng lượng chi phí quan trọng vào kỳ•F: Chi phí cố định và thắt chặt cho mỗi lần kêu gọi vốn(phân phối triệu chứng khân oán, vay nợ,)•i: Lãi suất tiền gửi (bệnh khoán) vào kỳ.•C: Quy mô tiền phương diện dự trữ10.3 QUẢN TRỊ TiỀN MẶT10.3.5.2 Mô hình Baumol (Mô hình EOQ trong quản lí trị tiền mặt)Ta có: giá cả cơ hội Khi duy trì chi phí mặt: Chi tiêu giao dịch:Tổng ngân sách giữ lại tiền mặt: Lượng tiền dự trữ tối ưuTCmini2CFCTFCTi2CTC FCTi2C10.3 QUẢN TRỊ TiỀN MẶT10.3.5.2 Mô hình Baumol (Mô hình EOQ trong cai quản trị tiền mặt)Ta có: Lượng chi phí khía cạnh dự trữ về tối ưu:Thời gian tối ưu cho từng lần bổ sung cập nhật quỹ chi phí mặt:Xem ví dụ 10.3.3iFT2*CTngàyxCt365**Ví dụ Tổng số chi phí phương diện cần đưa ra trả vào năm2013 của Doanh Nghiệp là 1.200 triệu VND tuyệt là100 triệu VND một tháng. Giã sử lãi suấtTP kho bạc là 7%/năm. Mỗi lần bánhội chứng khoán thù để tăng thêm quỹ chi phí phương diện, Doanh Nghiệp đề nghị tốn CP.. giao dịch là 0,5 triệu VND.Ví dụ T=1.200 F=0,5 i=7%/năm C* là quý giá TPKB tối ưu chào bán mỗi lần đểgia tăng quỹ tiền mặt.931,130%75,0200.122* iFTC6200.1365931,130365** ngàyxTngàyxCt10.3 QUẢN TRỊ TiỀN MẶT10.3.5.2 Mô hình Baumol (Mô hình EOQ trong quản lí trị chi phí mặt)Đóng góp của Mô hình Baumol Làm khá nổi bật được sự tiến công đổi cơ bản giữa các bỏ ra phíthanh toán và ngân sách cơ hội- Nếu lãi vay tăng =>sẽ nắm giữ số dư bình quân tiềnmặt (C* ) rẻ hơn =>tạo nên doanh số buôn bán trái phiếukho bạc nhỏ dại hơn nhưng với gia tốc buôn bán nhiều hơn .-Nếu chi phí bắt buộc trả cho từng lần chào bán trái phiếu ( F) cao => yêu cầu sở hữu một số dư tiền khía cạnh to hơn.- Giúp bọn họ hiểu được do sao các DN vừa với nhỏgiữ lại một trong những dư chi phí phương diện đáng chú ý. Trong lúc ấy đốicùng với những Doanh Nghiệp mập thì không10.3 QUẢN TRỊ TiỀN MẶTHạn chế của Mô hình Baumol Thứ nhất: Mức chi tiêu trong thực tế không đúng địnhnhỏng mang thuyết của quy mô.Ví dụ: + Trong một vài ba tuần lễ nào đó , công ty tất cả thểbao gồm một số Khủng các hóa đối kháng dẫu vậy chưa đến hạn trả với do đóthừa nhận về mẫu thu thuần bằng chi phí khía cạnh.Ở một vài ba tuần lễ khác, doanh nghiệp lớn có thể đề xuất tkhô cứng tóan các hóa đơn mang lại nhàcung cấp nhiều hơn thế nữa dự tính cùng dấn về một dòng bỏ ra thuầnbởi chi phí khía cạnh. + Những công ty cung cấp kinh doanh theo mùavụ hoặc thu cài đặt sản lượng NNTT theo mùa vụ thìquan yếu bao gồm dòng vốn phương diện hầu hết đặn.Thứ hai: vấn đề biến hóa hội chứng khoán thù thời gian ngắn (xuất xắc vay nlắp hạn) trong thực tiễn cần yếu triển khai nhanhcngóng nhỏng tính toán thù của quy mô.10.3 QUẢN TRỊ TiỀN MẶT10.3.5.3 Mô hình Miller-OrrNội dung: Xử lý số đông dòng tiền thu, chidịch chuyển thất thường xuyên hằng ngày.Mô hình mang định: Các dòng tài chính thuần từng ngày phân bốtheo phân phối chuẩn.  Hàng ngày, dòng vốn thuần rất có thể diễn biếntới mức giá thành trị cao nhất hoặc rẻ tốt nhất.  Giả định:Mức cân bằng vốn bởi tiềndòng tài chính thuần mong muốn là bằng ko (0), vị tại mức kia công ty gồm đầy đủ tiền trangtrải cho các khoản chi10.3 QUẢN TRỊ TiỀN MẶT10.3.5.3 Mô hình Miller-OrrGiôùi haïn treân (H) Muïc tieâu (Z) Giôùi haïn döôùi (L) Thôøi gian Tieàn Khoaûng caùch (d) 32iF433d323243232*433*iFHdHZiFLdLZ-Công thức tính khoảng cách thân số lượng giới hạn bên trên vàsố lượng giới hạn bên dưới :-Mức dự trữ vốn bằng tiền kim chỉ nam buổi tối ưu sẽlà:10.3.5.3 Mô hình Miller-Orr3ZLHCA- Số dư vốn bởi tiền thăng bằng bình quân vào môhình10.3.5.3 Mô hình Miller-OrrMức số lượng giới hạn bên trên là: H = L + d = 3Z* - 2LVí dụ Giả sử yêu cầu dự trữ vốn bởi tiền tốitđọc của người tiêu dùng A là 100 triệu đ. Độ lệch chuẩn của vốn bằng tiền hằngngày là 0,8 triệu đồng/ngày. Lãi suất 0,02%/ngày túi tiền giao dịch cho mỗi lần tải hoặcbán bệnh khân oán là 0,6 triệu đồng.Ví dụ877,33%02,06,08,0433433 3232iFd877,133877,33100  dLH111,292 3 / 33.877100d/3*  LZ057,1153292,111100877,1333ZLHCA10.3 QUẢN TRỊ TiỀN MẶT10.3.6 Quản trị tiền khía cạnh quốc tếTsay đắm khảo giáo trình TCDN phần 2 – cmùi hương 10.